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一纸专利可贷款的喜与忧.txt 你无法改变别人,但你可以改变自己;你无法改变天气,但你可以改变心情;你无法改变生命长度,但你可以拓展它的宽度。一纸专利可贷款的喜与忧2009-04-28 130322 来源 瞭望东方周刊 跟贴 0 条 手机看新闻 一直以来,知识产权主要通过负的影响(被侵权)来体现价值,这下可是真金白银了瞭望东方周刊记者王玺 | 北京报道一个酝酿了 10 多年,被不断尝试的信贷产品,最近因为政府的大力推介,重新聚集了社会的关注度。2009 年 3 月 25 日,国家知识产权局知识产权质押融资试点工作启动后的首笔 400 万元贷款在广东南海发放。与以往贷款以固定资产抵押不同,知识产权质押融资是用商标、专利、版权等无形资产作为质押物来取得贷款。长期以来,银行为国有企业,尤其是大企业服务的局面之下,中小企业始终在融资难的漩涡之中挣扎。这一试点工作旨在为创新型中小企业解决资金紧张难题。“知识产权质押融资推广将会加速, ”中国资产评估协会副秘书长杨松堂告诉本刊。在他看来消息释放出的信号更值得关注。还没有哪一种融资方式在一年多时间内,如此频繁被国家重要文件提及。2008 年 4 月,国务院通过国家知识产权战略纲要 ,鼓励企业知识产权市场化运作; 同年底,北京海淀区、吉林长春、湖南湘潭、佛山南海、宁夏、江西南昌 6 家知识产权局成为首批知识产权质押融资试点单位;今年初,中央一号文件明确提出开展专利权、商标权等权利质押贷款;之后,科技部发文表示将推动知识产权质押贷款 。 从提案到金融产品“一份提案促成了一个金融模式的诞生。 ”北京市经纬律师事务所律师郭锋对瞭望东方周刊说。郭是业界公认的知识产权质押贷款雏形的操刀者。2002 年是一个节点。中共十六大肯定了中小企业在国民经济中的地位,中小企业的呼声开始得到公众关注。是年,律师事务所受命于北京市政协寻找适合中小企业的融资方式。政协要据此向两会提交一份议案。1995 年担保法明确规定知识产权可以作为一种担保形式,用于银行贷款。郭锋介绍说,他的课题组锁定专利权作质物,因为专利权开发成本大,有一定经济价值。对专利权人来说“心疼率 ”高于有形资产。而且受保护时间和使用年限长,可以让产品及服务具有某种市场竞争性。其次,在行政层面看,登记制度完备,国家统一标准,没有土政策,风险可控。郭锋与中国资产评估协会无形资产评估专业委员副主任、连城资产评估有限公司总经理刘伍堂一拍即合,并说服一家银行在青岛分行、大连分行开展试点。这个新金融品种当时以小企业创业贷款面世,把无形和有形资产混合打包作为质押物,即专利权、私人财产、房地产都接受。银行方面考虑服务机构的赔偿能力,设定贷款上限为 300 万。截至 2005 年,一共放了 2 个亿, 没有出现银行为之担心的风险问题。但是两地的经济总量小,这项业务始终无法取得更大的社会效益。四方模式事态在 2006 年还是有了转机。这一年 11 月,交行北京分行推出了知识产权质押融资模式下的整套信贷产品。“和知识产权相关的质押融资,交行并不是真正的第一家。 ”交行北京分行零售信贷管理部总经理张鑫低调谨慎。虽然有着百年历史,但“外来户”交行北京分行在总部经济竞争格局中并不占优。 “ 就连中小企业中好的企业也被其他同行拿走了,这样我们才开始琢磨科技型中小企业。 ”扎进去后,却发现这个群体的“ 需求巨大” 。五一长假后,零售资产信贷部向北京分行提交了一份中小企业的调研报告北京市 30 多万家小企业中,极具发展前景的企业有 12 万家 。这些企业中仅有 1.89 万户能提供房地产抵押,其余有 6.4 万多企业能提供知识产权质押贷款。有融资需求的小企业在 50%以上。 按照每家企业平均需要贷款额度 255 万(依 2004年度数据测算)计算,这些优质小企业融资需求超过 1000 亿元。其中知识产权质押的融资需求超过 800 亿元,而以有形资产作为抵押的融资需求不超过 250 亿元。 对银行来说,从成本收益上看,与其把 1 亿元贷给 100 个客户,不如贷给 1 个客户。但产品严重同质化,无利润可言。800 亿的知识产权质押融资需求是未来小企业信贷业务的目标市场,对中小企业服务将是商业银行主要盈利业务。 “中小企业也是一座富矿,做好了不比大企业差。 ”张鑫这样总结。 2006 年 9 月底,由国家知识产权局、中国人民银行研究局联合举办的知识产权质押融资工作研讨会在湖南湘潭召开。那是一个“划时代的会议。 ” 张鑫说。会议第一天,世行一位专家在“中国现行法律框架下的知识产权融资”的发言中表示这项金融业务无法在中国开展。当晚,张鑫就调整了自己的演示文稿。 第二天他代表交行发言解决风险资产处置问题,是商业银行开展知识产权质押贷款业务的关键所在。 如果与专业机构、 产权评估机构、法律服务机构、担保机构、保险公司等共同搭建业务合作与风险控制平台, 就可以尝试这项业务 。一个多月后,交行就根据大会发言拿出了成形的信贷产品。“专业评估机构+律师事务所+担保公司+银行,即由知识产权评估机构进行价值评估,律师事务所进行法律评估,引入担保公司在必要时过渡性转让不良债权的 ‘四方模式’ 。 ”张鑫告诉本刊记者。在这个流程中,评估机构和律师事务所是担责的。产生的风险由 3 方根据责任比例分担。如果是专利认定出现问题,则属于律师事务所责任;如果属于评估不当,则由资产评估公司承担责任。 当年 11 月,该行发放首笔知识产权质押贷款 150 万元 。发布会后 3 天,客服电话几乎被打爆,全国各地的中小企业都来咨询这个新业务,受理的贷款申请有 150 多笔。“一切都是尝试,第一笔贷款和第二笔贷款的间隔有半年,也没有异地开展业务的想法。 ”张鑫的回忆透出当时的审慎。知识变资本国家知识产权数据显示,截至目前,全国涉及专利质押贷款的总额接近 50 亿元。2006 年,是柯瑞生物工程有限公司(下称柯瑞) 发展史上 “里程碑式”的一年15 年来,柯瑞有了第一笔贷款。 “ 以前从没有贷到款,贷款证是空白的。 ”柯瑞董事长齐清对本刊记者说。 该公司用蛋白多糖生物活性物质的发明专利从交行换回 150 万元的贷款。柯瑞是国内第一个获得卫生部批准的规模化生产螺旋藻健康产品的专业研制机构,并承担国家部分“863”项目。柯瑞曾两次得到科技部火炬计划共计 3700 万元的贷款额度,但却贷不到一分钱。1995 年首度拿到贷款指标后,企业像研发一样精心准备。技术、产品、市场前景,4 个钟头的诉说后,对方只是“特诚恳地说‘我听不懂,我们只贷国企’ ”。因为没有固定资产和担保人,两年后等到的仍是两年前的遭遇。 “时间也是成本和指标。很多研究课题就是因为资金没有及时到位支持,错过最佳研发期 。 ”回首企业融资的艰辛,齐清语带哽咽。获得资金支持的柯瑞,发展迅速并提前还款,2007 年,企业得到了第二笔贷款 600 万。贷款纪录在今年刷新到了 1000 万。“一直以来,知识产权主要通过自己的负的方面(被侵权)来体现价值。这下可是从银行拿到真金白银了。 ”郭锋说。 靠金融杠杆撬动,加速了知识产权向生产力转化,解决了知识产权价值不被社会认可的问题。两年来,共有 30 多家企业利用知识产权从交行北京分行获得 4 亿多的贷款支持。 并非所有的中小企业都这般幸运。交行对质押物规定发明专利权有效期不少于 8 年,实用新型专利权有效期不少于 4 年,商标专用权使用期至少在 2 年以上、有盈利能力。发明专利权的授信额不能超过评估值的 25,实用新型专利权的授信额不能超过评估值的 15,商标专用权的授信额不能超过评估值的 30,最高贷款金额为 1000 万元,最长期限可达 3 年。而其他银行的条件则更为严格。 “都是为了控制风险” 。知识产权质押融资前景浦发银行、招行等商业银行相继跟进,纷纷推出知识产权质押贷款。北京银行 2008 年发放首笔贷款 500 万元后,更是高调表态看好知识产权质押融资前景,将在 3 年内发放 3 亿元贷款。 拒绝观望跟进,刘伍堂认为这是 2005 年银行商业化后“竞争的结果” 。而一些人士则认为政府推进是催化剂。但同是政府推介,效果却大不一样。 “北京上海两地是银行找政府,别的地方是政府要求银行。 ”一位业内人士对本刊说。这在一些地方媒体的报道中显出端倪。福建浙江等地媒体报道,当地政府强势推行商标权质押贷款,但效果不佳。以厦门为例,除农信社外,在厦门的所有商业银行目前几乎还没有开展这样的业务。位于集美后溪镇的一家生活用纸企业有个福建省著名商标。老板闻此消息向数家银行咨询办理贷款,均遭拒。商标质押在浙江的推行也存在不少障碍。 据温州市工商局统计,2008 年温州巨日鞋业、奥古斯都、飞鸵、多尔康、日泰、邦赛这 6 家企业开展商标品牌价值评估,总价值过亿元,但没有一家企业单独通过商标权质押获得银行贷款。 金融机构为什么不热心郭锋认为,问题在于“退出机制和代偿问题” 。张鑫也赞同他的观点,知识产权质押贷款不是“风投”和“创投” 。贷款是以偿还和支付利息为条件的借贷行为,双方之间有一个偿付的法律关系。一旦出现风险,银行更关注“由谁来代偿”的问题。因此,银行接受质物是有选择的。草创阶段的中小企业知识产权,没有市场份额就没有经济价值,而一个太过成熟的企业,其产权也失去向上发展的空间。银行更偏重有一定份额、有前景的企业的知识产权。郭锋介绍,根据多年实践判断,如果贷款出现风险,其处置时间最快应该在八九个月,但现行的金融监管政策不会给银行相同时间来处置。故而大多数银行裹足不前。 “银行和政府都希望由担保公司来介入,担保公司愿意吗”郭锋反问。即便担保公司介入,郭锋仍持保留态度,其防范风险的运作方式,会把贷款门槛提得比金融机构还高,客观上会成为创新业务发展的阻力。从世界范围来看,知识产权质押贷款也属于创新阶段。杨松堂提供给本刊一组最新数据全国 2500 家专业评估机构中有 1800 家评估机构涉足过知识产权评估,但真正以此为主要业务的评估事务所不过几家。杨松堂认为,知识产权评估,有资格并不能保证它做得很好。 诸多受访人士均告诉本刊记者,从世界范围看,知识产权质押贷款,在欧洲、美国、日本都尝试过,不是很活跃。直接用知识产权做质物的,中国走在最前面。在推进知识产权质押贷款方面,政府作为的“空间很大” 。有专家建议说如果政府把目前给中小企业贴息的钱拿出来,建一个资金池,3000 万就能撬动 30 亿的余额(这还是以不良贷款率 3来计算,按照银行目前不良贷款率的控制水平,那就是 60 亿余额) ,如果每个中小企业的流动资金需求是 500 万,就可以救活 1200 家中小企业。或者,有一款提供给银行的保险产品。“如果这样,那知识产权质押贷款推广机制就真正建立了,就是普惠的了,很多银行都可以做,很多企业都可以得到帮助,中介的费用还可以降低。 ”郭锋说。 本文来源瞭望东方周刊 作者王玺 知本变资本 融资新径几道坎 2009-11-23 江苏投资 字体[大 中 小]7 月 22 日,北京市科委与北京银行签署知识产权质押贷款协议。根据协议,北京银行将在未来三年内向北京市中小科技企业发放知识产权质押贷款 3 亿元,而北京市科委则对获得北京银行知识产权质押贷款的科技企业给予贴息支持。在当天的签约仪式上,北京银行与北京赛德丽科技有限公司、同方人工环境有限公司及北京康比特体育科技股份有限公司三家企业现场签约,为其提供知识产权质押贷款。北京银行并非发放此类贷款的第一家金融机构,早在 2006 年,交通银行北京分行就联手北京市经纬律师事务所、连城资产评估有限公司、北京资和信担保有限公司等共同推出知识产权质押贷款金融产品“展业通” 。截至目前,交行“展业通”已累计发放金额超过2.6 亿元。今年 8 月 1 日,北京市首家中小企业金融服务专业支行交通银行中科院支行挂牌营业。这家专业支行将为中关村地区高科技中小企业提供集中小企业融资、结算、投行、个金、个贷、外汇等业务为一体的综合化服务。海淀区政府同时宣布,针对知识产权质押贷款,首家推出区县级知识产权质押贷款贴息优惠政策。知识产权质押贷款,无疑为中小企业提供了一条解决资金“贫血症”的新路径,可以说看上去很美;但另一方面,由于知识产权价值难以准确评估、无法直接占有、难以直接变现等问题的存在,银行往往对风险严格控制和防范,所以,要获得知识产权质押贷款,并没有想象的那般轻松和简单。如何才能跨越这些横亘在眼前的门槛,从银行获得知识产权质押贷款,实现知本向资本的转变呢同路而殊归齐清的创业故事艰难又曲折,一次次因缺少资金而与机会失之交臂,而最后知识产权质押贷款这种新方式,为其企业输入了成长的资金动力。真可谓“山穷水复疑无路,柳暗花明又一村” 。1993 年,齐清带着自己的新药研究课题开始为成立公司四处中小企业融资。一位美籍华人的 3 万美元投资,让齐清的柯瑞生物公司呱呱坠地。但科研型企业的资金消耗远远超出其想象,3 万美元在投入前期建设和研发实验后,仅仅 8 个月就所剩无几。为了求生存,柯瑞生物在从事生物工程高新技术研究的同时,开始将目光转向医学营养品和医药产品的开发,其中柯瑞螺旋藻成功获得专利。但是,和许多中小型科技企业一样,柯瑞生物也因缺乏资金而限制了专利技术的市场化步伐。那时也出现了一些转机。由于柯瑞生物一直立足于生物技术研发,1995 年获得了科技部火炬计划 1500 万元的贷款额度。 “我们拿着这 1500 万的评价到各个银行去跟人家诉说,能不能给我们一点支持。银行的人说我们不可能贷给你们这样的企业,只贷给国有企业。那基本上就等于是把我们枪毙了。 ”齐清回忆道。事隔两年,柯瑞生物因产品创新又一次得到了科技部火炬计划的青睐,获得了 2200 万元的贷款额度,结果依旧令人失望,银行以同样的理由拒绝向柯瑞生物贷款。由于缺少资金支持,柯瑞生物正在开发的新产品受阻,更糟糕的是此时市场还出现了良莠不齐的同类产品,这些都使企业发展一度陷入困境。2006 年,企业终于迎来了真正的转机。交通银行北京分行推出了“展业通” ,柯瑞生物成为首家获得知识产权质押贷款的公司。柯瑞生物以蛋白多糖生物活性物质的发明专利权为抵押,成功获贷 150 万元,并很快如期还贷。以同样的方式,柯瑞生物后来又获得了 1000万元的贷款。“这样的一种良性循环使得我们觉得,尽管艰苦了这么多年,但这一份苦还是值得的。所以,我觉得在今天,如果有更多的企业需要钱的话,或者说你还想在创新上努力,我就希望你们多了解这方面的信息,不要失去这样的机会。 ”齐清感慨道。像柯瑞生物这样曾经或正在遭遇流动性难题的科技型中小企业许许多多,但像这家公司那样成功获得知识产权质押贷款的却并不多。尽管成功者的数量越来越多,但其所占整体同类型企业的比例却依然比较低。不同的贷款申请者,有可能遭遇不同的结果。很多中小企业和个人发明者,纷纷拿着自己的专利产品或专利证书申请质押贷款。 “我发明的产品已经获得了国家专利,只要有生产资金就可以大批量投产,我想贷款办厂。 ”类似这样仅有专利成果但尚未市场化或缺少创业资金的申请者均吃了“闭门羹” 。知识产权质押贷款是为科技型中小企业提供后续发展资金,而不是创业资金。尚未市场化的专利,其前景很难预测,对银行来说风险很大。说通俗些,知识产权质押贷款是在“锦上添花” ,而非“雪中送炭” 。即使对那些初具规模的中小企业,也并非凭借知识产权就一定能获得贷款,而必须经过银行的严格审核。知识产权质押贷款这种新的中小企业融资渠道看上去很美,既能解企业的燃眉之急,又成为银行信贷业务新的利润增长点;但现实中,能够成功获得知识产权质押贷款的中小企业毕竟是少数,提供此类贷款的银行同样只有少数几家。显然,其中尚存在不少的问题。那知识产权质押贷款无法大规模开展,很多银行持观望态度的原因又是什么呢中国资产评估协会无形资产评估专业委员会副主任、北京连城资产评估有限公司董事长刘伍堂说“知识产权质押贷款中存在大量银行难以解决的专业问题,特别是估值风险和法律风险,是制约银行开展相关业务的关键。 ”他认为,虽然 1995 年我国颁布的担保法中明确规定了知识产权可以作为一种担保形式,适用于银行质押贷款,但无法预测的信贷风险使银行对这种新型的贷款模式犹豫不前。“知识产权客体本身所独有的无形性等特征,决定了这种质押贷款的金融风险较大。 ”中央财经大学资产评估研究所所长刘玉平教授说。在他看来,由于知识产权的无形性,无形资产附着性特点带来的收入分成等问题,都决定了知识产权价值评估的弹性较大。而知识产权的价值评估是决定银行是否授信以及授信额度有多大的重要依据。北京经纬律师事务所律师郭锋则认为,专利、商标等质押物未取得依法授权,质物权属不清,质押物存在侵权纠纷、提前终止、被申请宣告无效等法律风险,这些也是制约银行授信的重要原因。“知识产权交易市场不完善,知识产权变现能力弱,是阻碍知识产权质押贷款的最后一道屏障。 ”刘伍堂说, “与传统的质押贷款相比,银行关注的不仅是质押的知识产权未来可能实现的市场价值,银行更看重的是质押的知识产权的变现能力。当债务人逾期不能还款时,知识产权不能像机器、厂房那样容易正常变现,使得银行对此裹足不前。 ”知识产权本身的无形性所决定的估值难、法律风险高、变现能力弱,构成了阻碍该项新业务蓬勃发展的三道门槛。三年来,除了交通银行、北京银行、农业银行等少数几家提供知识产权质押贷款,并没有更多的银行在该领域跟进。把风险挡在门外对银行而言,知识产权质押贷款较其他传统的信贷产品风险要高。当然,利率也较高,知识产权质押贷款利率一般会在央行规定的贷款基准利率基础上上浮 10%30%左右。要进入该领域,大力拓展知识产权质押贷款业务,银行必须首先做好风险控制工作。已经开展此项业务的交通银行、北京银行等金融机构,通常采取的风险控制手段大致有以下几种当然,了解这些有助于企业更好地符合审核要求、更快获得贷款一是设置贷款申请门槛。通过对申请企业的资产总额限制、主营业务收入要求,知识产权的要求如北京银行对发明专利和实用新型专利权质押分别要求剩余期限至少为 8 年和 4年等第一道关卡的审核,降低出现违约的可能性。二是对贷款的用途、期限等做出明确限制。比如交通银行的“展业通”在授信条件上这样规定贷款用途仅限于在生产经营中的正常资金需求,不能用于证券、期货等市场;贷款期限一般为 1 年,最长不超过 3 年,且不得办理展期;贷款额度一般控制在 1000 万元以内,最高不超过 3000 万元。三是限制授信额度,通过贷款资金规模的控制降低风险。在交通银行关于知识产权质押贷款的规定中,专利质押贷款采用综合授信方式,发明专利权的授信额不超过评估值的25%,实用新型专利权的授信额不超过评估值的 15%,商标专用权的授信额不超过评估值的 30%。以前面提到的柯瑞生物为例,该公司首次质押的发明专利权的市场评估价值为 600 万元,所以获得 150 万元的贷款。该公司相关人士说“如果是 600 万元的不动产抵押给银行,那么公司至少可以获得的贷款授信额约在 80%甚至更高,我们的专利权却只能获得 25%的授信额。 ”四是由律师事务所参与贷前审查、贷后管理、质物处置等全方面的金融服务。经银行认可其资质,律师事务所介入金融服务,从法律的专业角度对借款人资质、借款用途、质物权属、出质人资质及借款人借款用途、还款来源、经营状况等方面进行调查、见证、评审。五是由专业的资产评估机构对用于质押的知识产权进行评估。北京连城资产评估有限公司董事长刘伍堂介绍,为银行质押而做的知识产权评估,和单纯的知识产权评估有所不同,“前者估值会比后者低” 。质押估值时主要考虑以下几个因素专利是否有改进性是否具备核心竞争力;专利收益期限长短和变现能力,即专利权转让时能不能很快找到“下家” , “变现能力强的,估值也会较高” ;看是否有替代技术;考核企业的现金流状况。 “知识产权只是第二还款来源,第一还款来源仍然是企业现金流。 ”六是由专业的担保公司为申请贷款企业提供担保。如果出现逾期不还的情况,先由担保公司垫付,之后再由担保公司、资产评估公司和律师事务所对贷款进行追讨。因为担保公司有比较雄厚的资金实力和财务技巧,可能会降低相关的风险。知本变资本的步骤以交通银行的“展业通”知识产权质押贷款为例,从申请到贷款发放大致包括这样一些环节申请、预审、提交资料、受理、贷款调查、综合审定、授信申报、银行审批、缴费、签定合同、质押登记、收押、放贷等,详见右页的流程图。符合申请条件的科技型中小企业要获得知识产权质押贷款,需要注意的有以下几个方面一是先和银行沟通,如果银行对其专利权或者商标权有接受的意愿,再聘请专业的评估机构进一步出具详细的评估报告,否则评估费就白花了。二是备齐银行要求提供的各种资料。交通银行要求知识产权质押贷款申请人提供的基本资料包括经年检的营业执照正、副本;组织机构代码证;经年检的税务登记证地税、国税;高新技术企业证书如有;公司章程;验资报告;原则上经审计的近三年的财务报表;贷款卡;法定代表人身份证件和履历证明;银行要求的其他资料。三是配合与银行合作的律师事务所、评估机构、担保公司的审查、评估、担保等各项工作,提供真实可信的资料。这些非银行机构的出现,有助于帮助银行降低贷款风险,所以他们的意见非常重要。四是对办理贷款过程中出现的各种费用有所准备,及时、足额地缴纳相关费用。五是不要急于到知识产权管理的相关政府部门做质押登记,要等贷款审批下来、签定合同之后才能去做质押登记.
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